
这白皮书里提到的800VDC架构,配合中压整流器和SST,成了新一代AI基础设施的标配。天风证券眼睛都亮了,直接点名这是“巴拿马2.0 SST”方案,换句话说,阿里巴巴推的那个升级版巴拿马电源终于被拿来做标准了。
这让人忍不住要问,电源这玩意儿,真有那么大潜力?答案显然是肯定的。AI服务器的电源系统,远比传统服务器复杂,得同时支持高性能GPU、CPU,甚至内存和高速互联,功率和稳定性要求极高。
QYResearch的报告给了更具体的数据,2031年全球AI服务器电源市场规模预计将冲到31.7亿美元,年复合增长率11.6%。这意味着,电源市场的蛋糕会越来越大,跑得快的企业自然能吃得更多。
更关键的是,GaN、SiC材料的渗透率提升,加上800V HVDC SST架构的落地,智能电源管理的普及,给龙头企业带来提升市占率和业绩的双重机会。二线厂商虽不及一线,但也能分一杯羹。
展开剩余73%这场风暴的波及面很广,A股电源板块也被点亮了。盛弘股份、科士达、麦格米特、欧陆通等公司,纷纷成为机构关注的焦点。尤其麦格米特,推出了高功率服务器电源架、备用电源架和超级电容组,技术野心明显。
欧陆通也不甘示弱,其高功率服务器电源产品已达国内领先水平,覆盖通用服务器、高功率GPU服务器及浸没液冷服务器电源。AI对高功率电源的需求蹭蹭上涨,他们正好赶上这波红利。
盛弘股份的表现也很亮眼,上半年电能质量设备业务营收2.8亿元,同比增11.4%,毛利率提高近4个百分点。背后是智算中心的规模扩张和半导体行业的火热,促使公司积极布局HVDC和SST技术。
机构预测中,有15只电源相关个股预计2026、2027年净利增速将超过20%,麦格米特、科华数据、海博思创等更是被看好,预计未来两年净利增速超过30%。这数字背后,是资本和技术双轮驱动的力量。
台达电的故事尤其耐人寻味,1971年成立,如今不仅是电源管理的领导者,更在AI服务器电源领域稳坐头把交椅。它的成功说明,技术积累和市场敏锐度,缺一不可。
市场风格也在悄然转变,曾经的传统电源企业,面临着AI驱动的转型压力和机遇。未来几年,谁能抓住智能电源管理和高压直流架构的风口,将决定下一阶段的行业格局。
这场技术竞赛的背后,是资本的角力和产业的博弈。电源板块的火爆,既反映了AI发展的热度,也暴露出产业链深层的供需矛盾和技术壁垒。
未来的路,注定不会平坦。台达电、麦格米特们虽已抢得先机,但更多潜在玩家正虎视眈眈,等待机会。市场格局如何演变,值得持续关注。
10月17日的直播预告,透露出市场对风格转变的焦虑与期待。高股息还是高增长,谁将引领下一波行情,普通投资者该如何抉择,疑问重重。
这不仅是一场技术革命,更是市场心理和资本流向的较量。电源板块的春天,是否会持续?抑或只是昙花一现?悬念未解,故事仍在继续。
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